Diluted EPS (Diluted Earnings Per Share) - это разводненная прибыль на акцию, финансовый показатель, который показывает, сколько прибыли компании приходится на одну обыкновенную акцию с учетом всех возможных конвертируемых ценных бумаг.
Содержание
Основные отличия Diluted EPS от Basic EPS
| Показатель | Basic EPS | Diluted EPS |
| Расчет | Чистая прибыль / Число акций | Чистая прибыль / (Число акций + потенциальные новые акции) |
| Учитывает | Только выпущенные акции | Все возможные источники разводнения |
| Значение | Всегда выше | Всегда ниже или равно Basic EPS |
Что учитывает Diluted EPS
- Опционы на акции для сотрудников
- Конвертируемые облигации
- Варранты
- Привилегированные акции, которые могут быть конвертированы
- Другие инструменты, которые могут увеличить количество акций
Формула расчета Diluted EPS
Diluted EPS = (Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям) / (Средневзвешенное количество обыкновенных акций + Дополнительные акции от конвертации)
Пример расчета
| Чистая прибыль | 10 млн рублей |
| Дивиденды по привилегированным акциям | 1 млн рублей |
| Количество обыкновенных акций | 1 млн |
| Потенциальные новые акции | 200 тысяч |
| Diluted EPS | (10 - 1) / (1 + 0.2) = 7.5 рублей на акцию |
Почему важно учитывать Diluted EPS
- Показывает реальную картину прибыльности на акцию
- Учитывает потенциальное уменьшение доли текущих акционеров
- Помогает сравнивать компании с разной структурой капитала
- Является более консервативной оценкой
Разница между Basic EPS и Diluted EPS может показать, насколько существенно может измениться прибыль на акцию при реализации всех "разводняющих" инструментов. Чем больше разница - тем выше риск разводнения для текущих акционеров.
